昨日回顾

昨日现货黄金价格于1117.80开盘，全日最高价位水平1122.60美元，全日最低价位水平1106.20美元，全日波幅达16.40美元，收盘于1108.30美元，全日下跌9.50美元。

基本分析

周三美元指数大幅飙升幷逼近12100关口。因为耶伦隔夜暗示若数据支撑良好，12月加息的可能性较强；而且ADP就业数据及贸易帐均好于预期，令美元多头热情高涨。非美货币全线承压。欧元兑美元触及7月末最低水平。英镑跟随欧元回落。受早前不佳就业数据拖累，纽元/美元连续两天收低。美元兑日元达到两个月高位，至121.56。

美国12月黄金期货价格收盘下跌7.90美元，跌幅0.7%，报1106.20美元/盎司；已连续第六个交易日下滑。美联储主席耶伦言论令12月加息预期大增，从而助推美元大涨，金价承压下行。美国12月原油期货价格收盘下跌1.58美元，跌幅3.3%，报46.32美元/桶。主要受美元走强，汽油价格下跌，以及美国原油库连续六周上涨的影响，原油价格被迫再次跳水。

英皇金融集团英皇金业有限公司高级业务经理刘京文表示:国际现货黄金周四(11月5日)亚市盘初仍徘徊在1108美元的一个月低位附近。周三(11月4日)因美国经济数据表现靓丽，且美联储主席耶伦暗示12月仍可升息，极大提高了市场对年底加息的预期，促使美元指数大幅上扬，黄金价格进一步下跌幷刷新1106美元的一个月低位。随着美联储越发接近首次加息的时机，市场对未来数周公布的经济数据自然会予以极大重视。不过，在本周五最为重磅的非农登场前，投资者不妨先听一下周四其他美联储决策者的发言，料能再次掀起金市不小的波动。

周三公布的数据整体显示，美国10月民间就业维持稳健增势，而且新订单跳增提振服务业活动，这种强劲的经济表现为美联储12月升息提供支持。周三的国际贸易收支数据进一步提亮经济前景。数据显示，在出口反弹带动下，9月贸易逆差触及七个月最低，初步表明美元走强造成的最大拖累可能已经过去。

另一份数据显示，美国供应管理协会(ISM)发布10月非制造业指数增至59.1，上月为56.9。指数高于50，意味着非制造业呈现扩张，该行业占美国经济的比重超过三分之二。此外，当天素有“小非农”之称的美国10月ADP民间就业人数增加18.2万人，优于预估的18万人。上月基本各领域就业人数均有增加，只是制造业就业岗位减少2000个。上述数据公布后，美国利率期货走势暗示交易商现在预计美国在12月加息的机率升至56%；美元指数纽约时段盘中扩大升势，国际金价迅速下跌近10美元，刷新1110美元/盎司日低。

根据外媒调查，经济学家们预期本周五(11月6日)公布的美国10月非农就业将增加18万，平均时薪增长0.20%。10月失业率料持平于5.1%。如果公布的数据超过15万，这足以让美国联邦公开市场委员会(FOMC)的多数官员考虑加息,而高达18万的数据将大大增加美联储12月加息的概率。

美联储(FED)主席耶伦(Jannet Yellen)周三在国会作证词时表示，FOMC认为12月加息或是合适之举，将关注经济数据；若经济数据支持加息，12月将是作出决定的一次会议。但她也指出，之后利率只会非常缓慢的上升，以扶助美国经济复苏。

耶伦说明了美联储目前的基本看法，即低失业率、经济持续增长以及对通胀回升的信心，这些都意味着美国为加息做好准备。这是也自美联储10月会议以来，耶伦首次公开发表言论。耶伦讲话之后，投资者对美联储12月加息可能性的预期也升至60%以上。市场方面，美元指数大幅上扬且一度刷新98.05的三个月高位，美债收益率上扬，国际金价扩大跌幅，幷刷新1106美元/盎司的一个月低位。

美联储三号人物纽约联储主席杜德利(William Dudley)周三表示“完全认同”耶伦。他指出，12月“是有可能的，但我们将要视数据情况”。耶伦、杜德利和其他15位美联储决策者如今有六周的时间来分析新数据、讨论幷决定是否在12月15-16日会议上结束超低利率。虽然美联储只差这“临门一脚”，但高层在时机选择是否恰当的问题上则存在分歧。美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)此前曾对全球经济疲弱可能破坏美国经济复苏深感担忧，不过周三则表达了稍微乐观的看法。

布雷纳德表示，“美国劳动力市场的改善极为稳健，美国经济一些方面的前景令人鼓舞。”但无论是布雷纳德还是叶伦都强调称，美联储尚未作出决定，未来的经济数据将必须符合美联储对经济表现的预期。本周四费歇尔、杜德利还将继续登台发言，而同期费城联储主席哈克、芝加哥联储主席埃文斯也将进入这场“盛会”。

周三在耶伦讲话和经济数据的双重打压下，黄金市场连续第6个交易日下跌，触及一个月新低1106美元/盎司。目前金价较10月中旬的顶部，已经跌去了超过6%。

目前黄金市场对就业报告的表现很敏感，而美联储升息的可能使得伦敦金价格将进一步承压。渣打预计美联储会在今年12月升息。目前黄金市场非常紧张，任何关于加息或者延迟的消息都会带来波动。如果周五的非农数据表现不及预期，那么会使得市场预计美联储不在今年加息。

金价在10月上涨了2.4%，但目前受到了对美联储升息预期增加的影响，而且10月标普500指数表现良好。由于纳斯达克走高，11月金价将继续承压。金价将在1100至1200美元/盎司间波动。周五的10月非农数据将为今年余下时间定下基调。如果和9月数据一样疲软，那么美联储紧缩就会延迟，金价将会受益，如果数据强劲，那么市场将会准备好12月升息。

在目前这样的持续下跌后，黄金市场需要更长的触底时间，或者需要上行突破1200美元/盎司阻力才能把看空趋势改变成中性或者看多趋势。目前金价依然比较高，很可能会在1000美元/盎司区域寻得底部。此外，SPDR黄金ETF在周二大幅流出6.3吨，总持有量跌至5周最低水平，表明了市场情绪的进一步恶化。

从技术面来看，昨日伦敦金价格整体走势在周初连续回落，且无反弹的格局之下，在近期一直提到行情处于极弱的走势，而昨日提到行情跌破1113之后，达到1104这一上个月非农的起涨位仅仅只是时间问题，昨日日线再度大幅回撤，且依旧没有仍和反弹迹象，整个日线以饱和中阴收尾，当前走势上无需过多赘述，还是以极弱看待，而本周市场焦点全部聚焦在非农之上，因此整体来看，金价在非农之前还是会维持弱势走势，等待非农数据来做指引，目前日线上价格偏离5日均线较远，且距离上月的起涨位置1104较为接近，且本轮连跌之后，期间也没有出现较为象样的修正，因此日内在维持高空的思路还是需要警惕价格回抽测试短周期均线的过程。短周期4小时来看，下行通道保持完整，上方短线压制在晚间二次下跌口1114至1115附近，作为白盘的短期分水岭，日内若继续承压，那么行情延续弱势走势，反之日内若持续企稳1115之上，行情会在日线级别展开小幅的横盘调整，上方强阻力关注5日均线1122。

综合分析，黄金跌破了日线图的上行趋势线，趋势线的支撑是在1117附近，但目前早已跌破，而短期虽然破位，但是未必会破位1100美元，深跌之后，必然会有反弹行情，物极必反，现在不仅仅是可以布局多单，认为目前完全可以布局一次30美元利润的小中线，现在这个价位绝对你值得尝试一次，认为黄金跌破1100美元的可能性不大，上次起涨的位置在1104，已经可以说是终点回起点了，下跌幅度将极为有限了，短线的压力关注1122-1135-1140，如果是中线可以直接看到1140，而短线看1122即可。

全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至11月4日黄金持仓量减持6.19吨，至680.11吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至11月4日的白银持仓量持平，至9,756.57吨。

本日波幅目标预测:

现货金: 1105至1130美元。现货银:15.00至16.55美元。